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明年險資權益類投資料增3000億元

作者:小編 日期:2020-12-24 09:37:47 點擊數:

       多位險資人士日前對中國證券報記者透露,隨著保費增加,2021年各險企預計同比例增加權益投資規模,全年險資權益類投資將增加3000億元左右。

  積極參與權益市場投資

  光大永明資產相關人士認為,明年保險公司投資端整體還將以固定收益類資產為主要方向,執行“固定收益+”策略。但可能出現結構上的調整,包括但不限於:增加總資產中權益類資產投資的比例,通過定向增發、大宗交易、舉牌高分紅優質藍籌股等方式積極參與權益市場投資、增強對H股中優質藍籌股的配置、通過可轉債等方式配置具有一定股性的固定收益資產、適當調整長期股權投資行業結構等。

  華北地區一家中型險企投資總監透露,權益投資方麵,明年險資財務性股權投資預計會出現很多新行業、新方向,同時險資通過較大比例增持上市公司股票而實現長期股權投資的案例預計會逐漸增多。此外,險資對定增的投入預計也會增加。

  不動產投資方麵,相關人士認為,險企不動產基金或者直投持有性物業的規模會逐漸增加,從偏重融資利息的策略向偏重資產自身現金流回報的策略轉變。

  相對看好港股

  談及明年一季度A股市場表現,上述投資總監認為,受益於經濟複蘇的延續,製造業投資仍處於新一輪上行周期中。一季度經濟基本麵仍然較好,同時貨幣預期大概率不會轉向,一季度權益資產預計仍有不錯的投資機會,但結構性分化會繼續深入。

  但同時他也提示說:“相對而言,港股受歐美央行寬鬆貨幣政策影響更大、更直接,部分優質公司估值較低、預計港股市場將表現更好。”

  對於險資全年投入規模,保險資管公司相關負責人預判,各保險公司內部可能提升權益類資產的投資比例,具體提升比例需要根據自己內部的資產負債結構和收益目標來判斷。大型保險公司資產負債匹配能力較強,反而提升動力不足;中小保險提升權益類資產比例的需求可能更加迫切。

  一位險企人士透露,部分公司可能會加大非二級市場的投資力度,比如定增,長期股權投資,財務型股權投資等。預計全年險資權益類投資會增加3000億元,整體維持漸進的力度。

  把握主題投資機會

  光大永明資產相關人士認為,明年上半年的A股市場仍大有可為,與之相對應的投資策略主要是抓住上半年企業盈利複蘇、流動性預期樂觀、風險偏好提升的做多窗口,積極為全年收益打好基礎。

  他提出,針對主題投資機會,首先是中高端製造,這些行業既符合全球補庫存尤其是中遊補庫存的邏輯,又受益於內外需的共振,可精選其中“偏硬”的板塊,例如元器件、半導體、專用設備、通用設備、新能源設備(光伏)、軍工核心零件等;其次是順周期板塊,聚焦經濟強複蘇趨勢中不會缺席、盈利能力較強的板塊;另外,還可關注受益於價格彈性持續擴張的強周期板塊,例如白酒、非銀金融,全球定價的周期品如有色、化工;對於醫藥、汽車、家電等內需行業,也應保持一定程度的關注。







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